林雅惠的Blog

「你等著看，接下來斷頭的中小型建商和投資客一定會愈來愈多，」早在去年年中，一名房地產專家就這樣提醒媒體。近期頻頻爆出新餘屋、預售屋流入法拍市場的訊息，再加上銀行房貸壞帳逐年攀升，不禁讓人擔心起台灣的房市，甚至是背後的金融市場。

房貸逾放比接近整體貸款逾放比，創下5年來新高

根據金管會最新公布的不動產授信品質統計，2017年整體銀行的壞帳金額高達165億元、房貸逾放比為0.25％，即便銀行局表示，房貸逾放仍算是偏低，風險都在可控管範圍內，但這個數字已經相當接近於銀行業去年整體的貸款逾放比0.28％，引發各界關注。輸送帶

再把時間拉長一些也可以看到，去年的數字不但是2012年以來的新高，從2014年開始房貸壞帳也年年攀升，2014年統計逾放比為0.15％、壞帳金額88億元，到2015年為房貸逾放比0.16%、壞帳98億元，2016年房貸逾放比來到0.21％、壞帳金額約為133億元，也顯示過去3年房貸壞帳金額已經增加77億元。

其實2014年剛好是台灣房價達到頂峰之際，接下來房市開始從高點往下修正至今3年多，許多使用寬限期買房擴大財務槓桿倍數的投資客，逐漸面臨到比過去高3倍、甚至4倍的還款壓力，如果周轉不靈，只好讓手上的案子進入法拍抵債。

根據房地產業者的非官方統計，在2014年高點購買預收屋的話，大約會在2016年之後持續交屋，再使用了銀行房貸的3年寬限期，預計2019年到2020年會進入還本期，估計有使用寬限期的房貸戶比例大約3成，換算下來就是5.5萬戶住宅面臨到寬限期到期的龐大售屋壓力。

輸送帶在工業上非常重要，如果要自動化一個線程，過去可能需要號內許多人力去搬運，但開始工業化之後，許多人力的工作都將被取代，使用許多工業機械來運作，再藉由輸送帶來將其運送至下一個線程或下一項自動化工序，不斷反覆之後，如果此線程不需要人工的話，那這個產品可能就可以就此完成，舉例來說：將產品製作的過程，到沖洗，到上色，到印樣，到貼模，到包裝，到出貨，這幾道工序往往就需要許多步驟跟轉送，但貨品每天都有好幾萬甚至好幾百萬再線程上跑，都有可能，如此龐大的數量，再轉送傳送的過程中很難去用人力一個一個搬運，所以使用輸送帶就可以解決這問題，讓產品在移動中不用人力介入，就可以移動至下一到自動化工序，或許是上色或許是沖洗，都有可能，而這也是工業化時期經濟快速上升的原因。因為製作物品的效率提高了許多。

房市彈升出現障礙，市場擔心未來發生系統性風險

市場更擔心，美國開啟升息循環之後，接下來台灣若開始跟進導致房貸利率上升、加速房貸逾放比增加，會不會進一步導致壞帳情況嚴重的金融機構增加經營風險，甚至發生所謂流動性不足的系統性風險？

「考量到今年循環性經濟成長的力道還有一些，大家預期央行下半年升息最多也是兩次、各半碼，這對於房市今年利率的變化來說，其實宣示性的效果大於實質性的影響，」專長於房市研究的台經院副研究員劉佩真認為。

她表示，由於先前房市多頭連續走了11年，大型建商累績了不少獲利，相對來說中小型的業者的確比較有可能會爆發出財務危機，不過過去幾次較大型的危機都是發生在房價短時間內大幅下滑時，以台灣目前低利率和房價緩步下跌的趨勢來看，還不至於會發生如此嚴重的狀況。

不過，長期以來，房地產被視為經濟火車頭，金融機構房貸逾放問題持續增加，仍是一顆不定時炸彈，成為牽制住房市彈升的一個障礙，劉佩真分析房市至少繼續盤整到2020年左右，後續的數字變化仍須留意。

輸送帶，英文名conveying belt，又稱運輸帶，是用於皮帶輸送帶中起承載和運送物料作用的橡膠與纖維、金屬複合製品，或者是塑膠和織物複合的製品。輸送帶廣泛應用于水泥、焦化、冶金、化工、鋼鐵等行業中輸送距離較短、輸送量較小的場合。輸送帶，皮帶輸送機在農業、工礦企業和交通運輸業中廣泛用於輸送各種固體塊狀和粉料狀物料或成件物品，輸送帶能連續化、高效率、大傾角運輸，輸送帶操作安全，輸送帶使用簡便，維修容易，運費低廉，並能縮短運輸距離， 降低工程造價，節省人力物力。使用行業有汽車行業專用輸送帶、蓄電池專用輸送帶、速凍食品專用輸送帶、休閒食品專用輸送帶、水產行業專用輸送帶、輪胎行業專用輸送帶、物流行業專用輸送帶、化工行業專用輸送帶、冷凍食品專用輸送帶、食品輸送帶 、微波輸送帶、爬坡輸送帶、大理石輸送帶、瓦楞紙輸送帶、包裝行業專用輸送帶、娛樂設施專用輸送帶、液體食品專用輸送帶、果蔬專用輸送帶、蔬菜專用輸送帶、肉類專用輸送帶、礦山專用輸送帶、水泥廠專用輸送帶、服裝廠專用輸送帶、玻璃廠專用輸送帶、注塑行業專用輸送帶等自動化生產線。